南华视点20180111
作者:期研所来源:发布时间:2018-01-11 16:37:04

油脂油料:维持震荡

 

资讯:1.1月份USDA供需报告前瞻:分析师们平均预期将把美国2017/18年度大豆产量预估从44.25亿蒲式耳小幅上调至44.27亿蒲式耳。将把美国2017/18年度大豆期末库存预估从4.45亿蒲式耳上调至4.72亿蒲式耳。同时,将把全球2017/18年度大豆年末库存上调至9,906万吨,而USDA12月供需报告中预估为9,832万吨。另外,分析师还预期将巴西大豆产量上调至1.1027亿吨。

2. 根据分析师们的平均预期,截至1月4日的一周里,美国2017/18年度大豆净销售量预计在50到85万吨的范围内。作为对比,上周的净销售量为55.4万吨。

3.美国农业部发布报告称,私人出口商报告对未知目的地售出260,000吨大豆,其中65,00吨在2017/18年度交货,剩下的195,000吨在2018/19年度交货。

4.马来西亚船运调查机构SGS公布的数据显示,马来西亚1月1-10日棕榈油出口较前月同期的339,289吨增长12.2%,至380,837吨。马来西亚船运调查机构ITS公布的数据显示,马来西亚1月1-10日棕榈油出口较前月同期的364,277吨下滑1.4%,至359,346吨。

操作:因市场预估USDA供需报告偏空因素较多,且南美天气预报改善,导致昨美豆震荡收阴,期价最终收于950美分一线,技术上,MACD红柱逐渐缩短。预计短线美豆呈现弱势震荡走势。国内豆粕库存压力仍存,令豆粕继续承压下跌,今日以阴线报收,跌幅达到0.58%,期价运行在5日均线之下,技术上,MACD绿柱略有扩大,预计短线连豆粕维持弱势震荡,建议前期空单可继续持有。菜粕震荡收阴,跌幅达到0.96%,期价运行5日均线之下,技术上,MACD绿柱逐渐扩大。建议短线菜粕偏空思路对待。连豆今日以阴线报收,期价回吐前期涨幅,技术上,MACD红柱略有缩短。建议依托10日均线多空分水操作。豆油1805合约收盘报5786,较前一交易日跌10点,跌幅0.17%;棕油1805合约收盘报5328,较前一交易日跌12点,跌幅0.22%;菜油1805合约收盘报6570,较前一交易日跌18点,跌幅0.27%。BMD棕榈油3月最高攀升至2641林吉特/吨后出现调整,昨收于2621。主力合约5月则最高至2615后开始震荡,但期价重心带动40日线下移,下方最近的支撑位置或在2550,建议关注该技术位。国内油脂今日普跌,菜油跌幅相对较大。目前,包装油备货已展开,豆油库存降至160万吨,预计短线油脂行情回调空间不大,节前油脂维持震荡行情。投机资金可轻仓参与反弹,快进快出。

 

白糖:等待方向选择

 

郑糖情况:

周三晚ICE 11号糖震荡收阴,高低点较上日都有所抬升。周四交易时间郑糖振幅较上日扩大,价格重心略有抬升。国内期货持仓方面,多空调仓均非常小。具体有:5月合约上,仅华泰增持多单1千手,国投安信增持空单1千4,其他席位多空头调仓均在1千手之下。仓单方面,今日仓单+有效预报共减少了45张至58206张。从技术面看805合约,日线级别MACD绿柱继续缩短,双线聚拢即将金叉,KDJ向上发散;30分钟均线聚拢,MACD双线在零线附近。

操作策略:

郑糖窄幅震荡,等待方向选择,个人预计选择向上的可能性较大,建议逢低适量布局波段多单。

现货消息:

【主产区】今日下午盘面震荡走强,各个产区报价持稳为主,具体情况如下:云南昆明一级糖报价6160-6170元/吨,报价持稳,大理报价6100元/吨,报价持稳,祥云报价6090元/吨,成交一般。南宁中间商新糖报价6220-6230元/吨,报价持稳,成交一般。南宁集团新糖报价6110-6210元/吨,报价持稳。柳州中间商新糖报价6140-6210元/吨,报价持稳,成交一般。柳州集团新糖报价6190-6210元/吨,报价持稳。湛江中间商广东糖报价5950-5980元/吨,报价持稳,成交一般偏淡。乌鲁木齐新疆糖6150-6250元/吨,报价持稳;新疆新砂集团报价6100-6150元/吨,报价持稳,成交一般。

【制糖集团】今天上午盘面震荡,集团报价稳中有降。

【加工糖】今天上午盘面价格震荡,加工糖集团报价持稳为主。

市场消息:

【泰国】泰国2017/18榨季(11/10月)从12月1日开始,截至1月8日累计压榨甘蔗2650万吨,同比增加44%,1月开始以来的日榨量接近120万吨的峰值;累计产糖250万吨 ,同比增加约56%,平均甘蔗出糖率从去年同期的10.7%上升至11.17%。

【英国】今年4月起英国将对含糖饮量加课糖税,每100毫升饮料中若含有5克糖分,须缴每公升18便士糖税;含有8克以上糖分,则须缴每公升24便士糖税。英国有20%市售饮品将受影响。

【机构观点】国际糖业组织(ISO)10日称,全球糖价2017年全年挫跌25%,因市场预期糖市在连续两年供应短缺之后转为供应过剩。2017年原糖平均价格为每磅16. 02美分,低于前一年的18. 06美分。2017年12月,原糖平均价格下跌4%。对于供应过剩的持续担忧拖累价格在12月上半月跌至六个月新低,之后油价走高和空头回补带动期糖价格在下半月反弹。ISO称:“尽管甘蔗压榨同比减少,但巴西糖产量却增加了 1.45%。”

消息点评:

泰国压榨加速,日榨量接近120万吨,平均甘蔗出糖率同比上升了0.47个百分点。今年4月起英国将对含糖饮量加课糖税。ISO 10日称,全球糖价2017年全年挫跌25%。

 

鸡蛋:高位震荡

 

全国主产区鸡蛋价格主稳,均价4.28元/斤,较昨日基本持平。其中山东地区均价最高为4.38元/斤,辽宁地区均价最低4.2元/斤。今日主产区蛋价整体主稳,局部小涨,销区上海、北京持稳;随着近期各地交通转好,销区到货增加,部分地区货源压力缓解,仍有赌涨心理存在,预计近日鸡蛋价格稳中小幅震荡调整。

鸡蛋1805合约今日震荡走势,早盘高开后顺势回落,全天期价波动较小,日K线以带有下影线小阴线报收,日减仓4796手。5日均线持续对期价形成压制,MACD指标死叉后绿柱继续放大,短线空头趋势明显,建议短线波段偏空思路操作,压力3800,支撑3650。                                                                                                                               

 

玉米:小幅回调   

 

玉米现货市场方面,东北地区玉米价格暂时稳定,黑龙江哈尔滨收购价1600-1660元/吨,吉林长春收购价 1640-1700 元/吨;华北地区玉米价格暂时稳定,山东济宁收购价 1670-1690 元/吨,河北石家庄收购价 1730-1750 元/吨;北方港口玉米价格稳定运行,大连港平舱价 1815-1825 元/吨。南方港口玉米价格维持稳定,广州蛇口港成交价 1980-2000 元/吨。南方销区玉米价格维持稳定,浙江杭州到站价 1820-1860元/吨。

据农产品期货网,1月9日中储粮网站挂牌销售山西储备玉米市场广泛关注,本次竞价销售的2014年产玉米26719吨全部成交,平均底价为1825元/吨,平均成交价为1870元/吨,平均溢价45元/吨,最高溢价85元/吨,市场参拍热情较高。玉米的提前出库引发局地市场的恐慌,目前来看表现最为明显的还是期货市场,其中连盘玉米 C1805 合约期价出现下挫,而现货市场方面影响只限心理层面,其价格强势不改。不过在粮价极速上涨之后市场的潜在忧虑也正浮出水面,市场更关心的是临储玉米是否会在春节前拍卖,毕竟1月份拍卖地方储备玉米在往年比较罕见。接下来12日山西和云南储备玉米的拍卖仍值得关注。

从期货市场的走势看,玉米1805合约今日呈现小幅回调的走势,下跌6,报收于1821,跌幅0.33%。从技术走势看,今日期价有所冲高,但是上方5日线和10日线处的压制比较明显,之后期价震荡回落,尾盘期价收于20日线附近。目前市场短期处于震荡的格局中,操作上暂以震荡思路为主。

 

                                                                                                     

棉花与棉纱:巴基斯坦决定取消进口棉进口关税和消费税

 

郑棉1805主力合约,总体呈现震荡上涨走势,截止收盘涨60至15285,涨幅为0.39%,增仓9634手。

国内方面,今日中国棉花价格指数15657元/吨,与上一日上涨1元/吨。乌苏市财政局根据各乡(场)镇人民政府审核上报的棉花目标价格改革补贴资金发放数据,对2017年度第一批第一次棉花目标价格改革补贴资金(补贴标准为0.5元/公斤,截至2017年10月31日销售量)进行发放公示。1月10日郑州商品交易所史上首批棉纱期货仓单成功完成注册,注册方分别为“太康县万利源棉业有限公司”和“肥城市龙祥纺织有限公司”。

国际方面,据统计,2014年5月至2017年8月,美国服装进口单价连续三年下跌,而自11月份开始,美国服装进口单价连续三个月同比增长。外电消息,受棉价持续飙升的影响,最近一周,印度棉纱国内和出口报价均出现反弹,不过,原料成本迅速上升导致纱厂利润被严重压缩,印度纱厂开始抵制棉价上涨。

总结,棉花现货价格稳定,国内方面,目前现货市场采购热度回升,纺企备货积极性增加,棉价也开始稳中有升,预计棉花销售回暖将支撑棉价;国际方面,印度棉价棉纱价格持续上涨,支撑国际棉价。从技术面来看,今日郑棉小幅上涨,MACD红柱扩大,KDJ向上但位于高位,预计短期棉价可能震荡调整,支撑位14600附近,压力位15600附近。

棉纱:棉纱1805主力合约,今日无成交,截止收盘上涨0至23140,涨幅为0%,增仓0手。中国棉纱价格指数C32S为23000。今日棉纱无成交,内外棉纱价格倒挂,国产纱竞争力加大,但是目前纺织淡季,纱布产销率下滑,纱布库存增加,棉纱价格承压,因此短期棉纱可能震荡偏弱。昨日首批棉纱期货仓单成功完成注册,有利于纺织行业市场各方对棉纱交割了解和认识,逐步扩大未来入市交易规模。

 

苹果:现货价格稳定,走货速度慢

 

苹果1805主力合约,今日低开随后窄幅震荡走低,午后大幅跳水,截止收盘较上一交易日结算价跌93至7865,跌幅为1.17%。苹果1810合约今日震荡走低,截至收盘较上一交易日结算价跌38至7108,跌幅为0.53%。

现货市场:今日陕西、甘肃等地区受前期降雪影响,市场交易表现较差,成交较少。山西产区部分地区运输陆续恢复,前期受降雪影响未发车苹果陆续装车运往销区,但是总体上交易仍不活跃。山东地区受春节前备货行情刺激,交易活跃度上升,各地客商赴烟台地区采购苹果的情况增多,在前期弱势行情的影响下,农户出货心态变强,农户主动降价走货现象增多,产区三级果出货较多,好果出货较少。春节备货行情即将陆续启动,给农户带来一定的挺价心理,预计未来现货市场将维持弱稳状态。         在当前现货市场价格小幅下跌,交易活跃度上升,但活跃度仍不及往年同期,预计未来苹果1805合约将呈现窄幅震荡下跌的走势。