南华视点20180112
作者:期研所来源:发布时间:2018-01-12 16:27:15

油脂油料:普跌

 

资讯:

1、美国农业部(USDA)公布的大豆出口销售报告显示:截至1月4日当周,美国2017-18年度大豆出口净销售607,400吨,2018-19年度大豆出口净销售9,000吨。当周,美国2017-18年度大豆出口装船1,546,200吨。

2、美国农业部发布报告称,私人出口商报告对未知目的地售出132,000吨大豆,在2017/18年度交货。

3、2017/18年度迄今为止,美国对华大豆销售总量(已经装船和尚未装船的销售量)为2513.0万吨,较去年同期的3171.1万吨减少20.8%,上周是同比减少22.2%。

4、据巴西分析机构CÉLERES发布的报告显示,2017/18年度巴西大豆产量预计达到1.118亿吨,比早先的预测值高出1.9%。

操作:

因USDA供需报告前瞻偏空,导致昨美豆触及四个月来新低,期价收于949美分。建议重点关注本周六的供需报告带来指引。国内豆粕库存维持高位,基本面压力仍在。今日连豆粕跟跌美豆,期价震荡收中阴,收盘价2729,技术上,MACD绿柱逐渐扩大。建议短线空单继续持有。菜粕以中阴线报收,跌幅达到1.27%,期价下破2250一线,技术上,MACD绿柱逐渐扩大。预计短线菜粕进入下行轨道,建议偏空思路对待。连豆今日继续回吐,跌幅达到0.71%,技术上,MACD红柱逐渐缩短,预计短线连豆维持震荡行情,前期按技术反弹多单可适当减仓。

棕油1805合约收盘报5262,跌66点,跌幅1.24%;

豆油1805合约收盘报5738,跌48点,跌幅0.83%;

菜油1805合约收盘报6512,跌58点,跌幅0.88%。

昨夜CBOT豆油及BMD棕榈油皆出现调整,带动今日国内油脂期货收跌。现货豆油、棕榈油跌30-70元/吨。春节临近,小包装油备货持续,市场需求较前期好转,油厂出库速度加快,上周末豆油库存降至161万吨,仍处历史高位。今日菜籽油开展2018年第二次抛储,成交接近100%,但成交均价整体较上周降50元/吨,单次抛储量较小,对市场影响有限。油脂中线维持弱势震荡,在库存未大幅降低前难有趋势性上涨行情。

 

白糖:郑糖依旧在等待

 

郑糖情况:

周四晚ICE 11号糖收出一根大阴线。周五交易时间郑糖05合约小幅跳空低开,微幅收阳。下周一为01合约的最后交易日。国内期货持仓方面,多空调仓依旧平淡。具体有:5月合约上,仅中信、国投增持空单超千手,其中国投安信已接连两日增持,其他席位多空头调仓均在1千手之下。仓单方面,今日仓单+有效预报不变,维持在58206张。从技术面看805合约,日线级别MACD绿柱已缩至零线,双线聚拢即将金叉,KDJ低位粘合;30分钟均线聚拢,MACD双线金叉,KDJ向上发散。

操作策略:

郑糖窄幅震荡,等待方向选择,个人预计选择向上的可能性较大,建议逢低适量布局波段多单。

现货消息:

【主产区】今日下午盘面震荡,各个产区报价持稳为主,具体情况如下:云南昆明一级糖报价6140-6150元/吨,报价持稳,大理报价6070元/吨,报价持稳,祥云报价6050元/吨,报价持稳,成交一般。南宁中间商新糖报价6200-6230元/吨,报价持稳,成交一般。南宁集团新糖报价6050-6200元/吨,报价持稳。柳州中间商新糖报价6100-6190元/吨,报价持稳,成交一般。柳州集团新糖报价6170-6200元/吨,报价持稳。湛江中间商广东糖报价5950-5980元/吨,报价持稳,成交一般偏淡。乌鲁木齐新疆糖6150-6250元/吨,报价持稳;新疆新砂集团报价6100-6150元/吨,报价持稳,成交一般。

【制糖集团】今天上午盘面震荡为主,集团报价稳中有降。

【加工糖】今天上午盘面价格震荡下跌,加工糖集团报价稳中有降。

市场消息:

【泰国】泰国的工业部下属——甘蔗与糖业管理局(OCSB)副秘书长Ekapat Wangsuwan表示,考虑天气条件的影响,甘蔗产量将达到1.07-1. 1亿吨。这一预估远高于上一年度泰国实际甘蔗产量9300万吨。而目前甘蔗产量最高纪录为2014/15年度创下的1.05亿吨。Ekapat表示,据此推算,白糖产量将达到1100至1200万吨,与美国农业部(USDA)驻泰国专员于2017年9月发布的预估值1120万吨基本相符。

【ICE糖评】洲际交易所(ICE)原糖期货周四跌至逾三周低位,录得9月以来最大单日跌幅,因技术面转弱,以及即将出现全球供应过剩,这部分源于泰国收成创最高纪录的预期。

消息点评:

泰国2017/18年度甘蔗及糖产量料创记录。现货报价继续下调。

 

鸡蛋:高位震荡

 

全国主产区鸡蛋价格稳中有涨,均价4.29元/斤,较昨日上涨0.01元/斤。其中山东地区均价最高为4.38元/斤,辽宁地区均价最低4.2元/斤。今日主产区蛋价整体持续稳定,山东局部地区小涨,销区北京、上海企稳;目前产区流通正常,销区到货增加,蛋商采购积极性有所增加,赌涨心理仍在,预计短期鸡蛋价格小幅震荡调整。

鸡蛋1805合约今日震荡走高,早盘一度快速回落,午后快速拉起最终红盘报收,减仓786手,日K线收出长上下影线小阳线。今日收盘5日均线以上,短线有所企稳,但是中线空头趋势没有变化,10日均线继续对期价形成压力,建议波段偏空思路操作,压力3800,支撑3650。                                                                                                                               

 

玉米:震荡整理   

 

玉米现货市场方面,东北地区玉米价格暂时稳定,黑龙江哈尔滨收购价1600-1660元/吨,吉林长春收购价 1640-1700 元/吨;华北地区玉米价格暂时稳定,山东济宁收购价 1760-1780 元/吨,河北石家庄收购价 1720-1740 元/吨;北方港口玉米价格稳定运行,大连港平舱价 1815-1825 元/吨。南方港口玉米价格维持稳定,广州蛇口港成交价 1950-1970 元/吨。南方销区玉米价格维持稳定,浙江杭州到站价 1820-1860元/吨。

本周备受关注的是地方储备粮的拍卖,1月9日,山西储备粮全部成交,溢价在45-85元/吨,市场参拍热情较高。玉米储备粮的提前出库引发局地市场的恐慌,目前来看表现最为明显的还是期货市场,其中连盘玉米 C1805 合约期价出现下挫,而现货市场方面影响只限心理层面,其价格强势不改。不过在粮价极速上涨之后市场的潜在忧虑也正浮出水面,市场更关心的是临储玉米是否会在春节前拍卖,毕竟1月份拍卖地方储备玉米在往年比较罕见。目前来看,玉米市场的潜在忧虑开始显现,值得关注。

从期货市场的走势看,玉米1805合约本周期价呈现高位回调的走势,在周初期价长阴跌破短期均线的支撑后,后几个交易日期价呈现弱势调整的走势。5日线和10日线对于期价形成反压,技术上呈现高位回调之势。操作上,谨慎为主,关注储备粮拍卖对于市场的影响,暂以波段思路操作。

 

                                                                                                     

棉花与棉纱:全国棉花工业库存约86.1万吨,环比减少6.3%

 

郑棉1805主力合约,夜盘上涨,日盘震荡偏强,截止收盘涨190至15450,涨幅为1.25%,增仓67116手。

国内方面,今日中国棉花价格指数15658元/吨,与上一日上涨1元/吨。国家棉花市场监测系统抽样调查显示,截至1月11日,被抽样调查企业棉花平均库存使用天数约为38.7天(含到港进口棉数量),环比减少2.6天,同比增加7.2天,推算全国棉花工业库存约86.1万吨,环比减少6.3%,同比增加34%。

国际方面,美国农业部报告显示,2017年12月29日-2018年1月4日,2017/18年度美棉出口净签约量为6.22万吨,较前周增长42%,较前四周平均值增长16%,新增签约主要来自印度(1.16万吨)、土耳其(9797吨)、墨西哥(9639吨),装运量为6.38万吨,较前周增长35%,较前四周平均值增长41%,创年度新高,2018/19年度美国陆地棉净签约量为2.1万吨。

总结,棉花现货价格稳定,国内方面,棉花工业库存下降,现货市场采购热度回升,纺企备货积极性增加,棉价也开始稳中有升,预计棉花销售回暖将支撑棉价;国际方面,美棉出口销售强劲,支撑国际棉价。从技术面来看,今日美棉夜盘涨停带动郑棉上涨,MACD红柱扩大,KDJ高位拐头,预计短期棉价可能震荡调整,支撑位14600附近,压力位15600附近。

棉纱:棉纱1805主力合约,整体呈震荡上涨,截止收盘下跌45至23100,跌幅为0.19%,减仓6手。中国棉纱价格指数C32S为23000。今日棉纱价格下跌,内外棉纱价格倒挂,国产纱竞争力加大,但是目前纺织淡季,纱布产销率继续下滑,纱布库存增加,棉纱价格承压,因此短期棉纱可能震荡偏弱。

 

苹果:现货价格稳定,走货速度慢

 

苹果1805主力合约,今日低开随后窄幅震荡走低,午后大幅跳水,截止收盘较上一交易日结算价跌111至7787,跌幅为1.41%。苹果1810合约今日震荡走低,截至收盘较上一交易日结算价跌15至7102,跌幅为0.21%。

现货市场:今日陕西、甘肃等地区受前期降雪影响,市场交易表现较差,成交较少。山西产区部分地区运输陆续恢复,前期受降雪影响未发车苹果陆续装车运往销区,但是总体上交易仍不活跃。山东地区受春节前备货行情刺激,交易活跃度上升,各地客商赴烟台地区采购苹果的情况增多,在前期弱势行情的影响下,农户出货心态变强,农户主动降价走货现象增多,产区三级果出货较多,好果出货较少。春节备货行情即将陆续启动,给农户带来一定的挺价心理,但考虑到当前产区出库率低于往年,市场对后市预期悲观,预计未来现货市场将维持弱稳状态。在当前现货市场价格小幅下跌,交易活跃度上升,但活跃度仍不及往年同期,预计未来苹果1805合约将呈现窄幅震荡下跌的走势。