南华视点20171109
作者:南华研究所来源:发布时间:2017-11-09 16:37:03

油脂油料:震荡

 

资讯:

1.美国大豆行业已经和中国大豆进口商签署两项意向书,中国将在2017/18年度再采购1200万吨大豆,价值50亿美元。

2.印度炼油协会(SEA)发布的月度数据显示,2017年10月份印度油粕出口量为73,863吨,比上年同期减少29%。SEA的数据显示,10月份印度豆粕出口量为47,219吨,上年同期为31,390吨。菜籽粕出口量为17,064吨,上年同期为23,720吨。

3.海关总署公布,10月份进口大豆585.6万吨,9月份进口大豆844.8万吨,1-10月份大豆进口总量为7730.7万吨;去年同期累计为6708.1万吨,同比增加15.2%。

4.美国农业部将于11月9日发布11月份供需报告。分析师预计今年美国大豆单产为49.2蒲/英亩,预测范围在48.5蒲到49.9蒲,美国农业部10月份的预测为49.5蒲,上年为52蒲。分析师们平均预计2017/18年度美国大豆期末库存为4.2亿蒲式耳,预测范围在3.4亿到4.61亿蒲,美国农业部10月份的预测为4.3亿蒲。

操作:今晚美国农业部公布11月份供需报告,市场预测报告下调美豆单产及期末库存,或将提振美豆市场。昨美豆以阳线报收,期价整体运行在5日均线之上,技术上,MACD由绿柱转变为红柱。建议重点关注今晚的USDA报告带来指引。大多油厂豆粕现货已基本售空,远期基差合同预售较好,油厂挺价意愿较强。豆粕今日震荡收阳,尾盘期价上行,持仓量增加,量价配合较好,最终期价收于20均线附近,技术上,MACD绿柱逐渐缩短。预计短线豆粕维持震荡偏强行情,但USDA供需报告今晚公布,建议暂保持观望思路,等待报告带来指引。菜粕今日继续反弹,期价达到近两周来新高至2238,技术上,MACD趋于粘合状态。建议短线菜粕维持震荡思路。今日连豆反弹收阳,尾盘收于20日均线附近,整体期价依托5日均线运行。技术上,MACD红柱逐渐扩大。建议短线连豆多单继续持有。

截至收盘棕榈油1801合约收盘报5710,较昨日大涨104点,涨幅1.86%;豆油1801合约收盘报6150,较昨日涨32点,涨幅0.52%;菜油1801合约收盘报6896,较昨日涨34点,涨幅0.50%。在棕榈油强势带动下油脂板块今日有所表现。明日午间MPOB将发布月度报告,市场预期MPOB将上调马来棕榈油产量及库存;同时明日凌晨USDA也将发布11月供需报告,市场预期USDA将下调2017/18年度美国大豆单产和库存。请投资者密切关注。

 

白糖:高位震荡

 

郑糖情况:

周三晚伴随ICE原糖价格重心继续上移,回到上周高点附近,郑糖801合约强拉创7月以来新高。周四郑糖801合约高位震荡。1-5价差继续扩大,最高阔至350点。国内期货持仓方面,1月合约上,多单增仓力量分布开始分散。具体有:华泰继续增持1月多单,增仓1月多单超两千的席位还有中信、国泰君安、海通、兴证,中粮减持1月多单1千1;中粮、中信增持1月空单超两千手。5月合约上,混沌天成、永安各增持多单1千多手。仓单方面,今日仓单降至37353万张,较上日减少了611张,仓单加速下降。从技术面看01合约,日线级别MACD红柱高度回升,双线金叉向上;30分钟MACD双线粘合即将死叉。

 

操作策略:

短期高位震荡,日内高抛低吸。

 

相关消息:

【内蒙甜菜】乌拉特前旗政府网消息,今年以来,内蒙古巴彦淖尔市乌拉特前旗按照巴彦淖尔市市委、市政府关于农业供给侧结构性改革的安排部署,引进内蒙古鸿景思德糖业公司发展制糖产业。项目选址在乌拉山电厂旧厂区,总投资10亿元,分三期建设,第一期工程计划投资3.2亿元,第二期工程计划投资4亿元,第三期工程计划投资2.8亿元。项目于10月31日正式签订协议,正在办理土地手续,一期工程11月初将开工建设,预计2018年建成投运。项目建成后,预计年销售收入12亿元以上,上缴税金1亿元,并可帮助农牧民发展9万亩甜菜和3.6万亩甜叶菊,带动农牧民增收4.5亿元。

【巴西】商务标准报报道称,虽然讨论2018/19榨季(明年10月开始)还为时尚早,但印度部分糖业人士已做出了近2900-3000万吨的产量预估,数量较17/18榨季的2500万吨(预估值)高近400-500万吨。据马哈拉施特拉邦当地媒体报道,来自该邦南部的糖厂打破了甘蔗定价的僵局,同意支付比政府设定的公平报酬价格(FRP)高200卢比/吨(1美元= 64.66卢比)的蔗价。

【俄罗斯】据俄罗斯联邦农业部统计,截至11月7日该国累计收割甜菜105.73万公顷,占总种植面积的89.9%,高于去年同期(100万公顷);甜菜累计收割量达4510万吨,同比落后100万吨,单产为42.69吨/公顷,同比下降3.07吨/公顷。

 

现货消息:

【主产区】今日盘面震荡,下午贸易商报价持稳为主。具体有:云南昆明报价6300-6340元/吨,报价持稳;大理报价6250-6270元/吨,报价持稳;祥云暂无报价。南宁中间商报价6470元/吨,报价持稳,成交一般。南宁集团报价6480-6510元/吨,报价持稳。柳州中间商报价6430-6520元/吨,报价持稳,成交一般。柳州集团报价6480-6490元/吨,报价持稳。湛江中间商广东糖报价6420-6520元/吨,报价持稳,另有6620元/吨的好糖,报价持稳,成交一般偏淡。乌鲁木齐甜菜糖报6400-6500元/吨,报价持稳,成交一般。

【制糖集团】今天上午盘面偏强震荡,集团报价稳中有升。

【加工糖】今天上午盘面价格震荡上涨,加工糖集团报价持稳。

 

消息点评:周四现货继续上涨。总投资10亿制糖项目落户乌拉特前旗,项目建成后,预计可帮助牧民发展9万亩甜菜和3.6万亩甜叶菊。18/19榨季糖印度糖产量或创3000万吨历史记录。17/18榨季俄罗斯甜菜单产降幅达7.19%。

 

鸡蛋:高位震荡

 

全国主产区鸡蛋价格普遍上涨,均价3.74元/斤,较昨日上涨0.05元/斤。其中山东地区均价最高为3.88元/斤,辽宁地区均价最低3.65元/斤。今日主产区蛋价普遍上涨,销区北京、上海同时上涨;随着产区的逼涨,全国蛋价全面上涨,赌涨心理愈发强烈,部分地区蛋商有抢货出现,预计近期蛋价继续看涨。

鸡蛋1801合约今日窄幅震荡,期价围绕昨日结算价格小幅波动,午后多头主动进场期价有所上扬,日K线以阳十字星报收,增仓1946手。期价有所回落,目前上升通道保持完好,呈多头趋势,操作上前期多单可以继续持有。                                                                                                                               

 

玉米:延续反弹   

 

玉米现货市场方面,东北地区玉米价格暂时稳定,黑龙江哈尔滨收购价1430-1490元/吨,吉林长春收购价 1480-1540 元/吨;华北地区玉米价格暂时稳定,山东济宁收购价 1620-1630 元/吨,河北石家庄收购价 1610-1620 元/吨;北方港口玉米价格稳定运行,大连港平舱价 1630-1650 元/吨。南方港口玉米价格维持稳定,广州蛇口港成交价 1810-1830 元/吨。南方销区玉米价格维持稳定,江苏徐州到站价 1760-1800元/吨。      

东北部分新粮上市脚步加快,前期以黑龙江和辽宁粮居多,目前吉林,内蒙粮上量也明显增加,供应快速膨胀,压力猛增,东北产区价格开始回落。港口到货量也出现快速增加的态势,港口价格也出现回落的走势。进入11月,东北新粮集中大量上市,售粮高峰带来的供应压力不容小势。接下来玉米价格还会出现一定程度的下跌。但是,价格能跌到什么程度,个人认为,幅度不会太大。国家政策始终在市场中托市,黑龙江省有关部门已经提出继续发挥央企在市场化收购方面的引导作用,组织中央企业早入市、始终在市,继续实行中央一次性储备玉米收购,适时适价入市。在我国东北取消临储玉米收购,实行“市场化收购、价补分离”的背景下,央企的""始终在市"",也给予市场一定的心理安慰。另外,10月中旬有市场消息称,今年深加工玉米补贴将以预案方式出现,启动条件是“玉米价格必须下跌到一定程度”。在政策的主导下,国内玉米不会出现太大幅度的走低。

期货市场玉米1801合约今日窄幅波动,期价最高1687,报收于1685,上涨3,涨幅0.18%,K线以十字星报收。从技术走势看,今日期价收盘企稳于年线,技术上呈现反弹态势,操作上依托20日线偏多思路为主。                                                                                                      

 

棉花与棉纱:2018年储备棉轮出销售将从312日开始

 

郑棉1801主力合约,夜盘震荡,日盘开盘后震荡下跌,午后回升,截止收盘跌35至15170,跌幅为0.23%,减仓1410手。

国内方面,今日中国棉花价格指数16002元/吨,与上一日相比下跌7元/吨。按照国家发展改革委、财政部公告2016年第9号有关安排,根据当前棉花供需形势和市场运行态势,经研究决定,今年新棉上市期间(目前至明年2月底)原则上不安排轮入,2018年储备棉轮出销售将从3月12日开始,截止时间暂定为8月底,每日挂牌销售数量暂按3万吨安排。如一段时期内国内外市场价格出现明显快速上涨,储备棉竞价销售成交率一周有三日以上超过70%,将适当加大日挂牌数量、延长轮出销售期限,或采取其它措施,保证市场供应。

国际方面,据中国棉花网,11月1-7日一周,印度涤短价格继续下跌,棉纱价格仍没有变化,原因可能是近期纱厂利润下滑,棉纱出口价格小幅走弱,但任何近四周的平均值持平,古吉拉特邦S-6现货价格下跌,但其他品种价格稳定,这和各邦的MSP价格支持有关。

总结,棉花现货价格小幅下跌,国内方面,目前市场棉花供应较为充足,棉区天气条件良好,新棉采收进程顺利,籽棉收购价小幅下滑,皮棉销售缓慢,轧花厂普遍担忧前期收购价偏高,皮棉成本过高,可能造成成本倒挂棉价承压,但棉籽价格上涨支撑棉价,2018年国储棉不安排轮出,轮出暂定为明年3月-8月底,利好棉价;国际方面,全球新棉陆续上市,产量超预期,利空棉价。从技术面来看,今日郑棉下跌,MACD红柱缩小,KDJ向下,预计短期棉价将有所回调,支撑位14600附近,压力位15600附近。

棉纱:棉纱1801主力合约,震荡呈偏弱震荡,截止收盘跌25至23055,跌幅为0.11%,减仓16手。中国棉纱价格指数C32S为23300。今日棉纱价格小幅下跌,纺企下游订单有所回落,棉纱现货价格小幅回落,但近期国内外棉花价格有回稳态势,支撑棉纱价格,因此短期棉纱可能偏弱震荡。