南华视点20170911
作者:南华研究所来源:发布时间:2017-09-11 16:26:40

油脂油料:豆粕维持震荡,油脂相对走强

 

资讯:

1.截至2017年9月5日的一周,投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净空单11,944手,比上周的28,367手减少16,423手。目前基金持有大豆期货和期权的多单84,903手,上周78,404手;持有空单96,847手,上周是106,771手。大豆期货期权空盘量为816,962手,上周是798,548手。

2. 美国农业部周五发布的报告显示,私人出口商报告对中国售出264,000吨大豆,在始于9月1日的2017/18年度交货。

3. 据欧盟数据显示,2017年7月1日到9月5日期间,2017/18年度欧盟大豆进口量为205万吨,比上年同期的280万吨减少27%。豆粕进口量为330万吨,比上年同期的340万吨减少2%。棕榈油进口量为100万吨,比上年同期的110万吨减少10%。

4. 马来西亚棕榈油局(MPOB)周一公布的数据显示,马来西亚8月末棕榈油库存较上月增加8.79%至194万吨。马来西亚8月棕榈油产量较7月下滑0.9%至181万吨。出口增加6.43%至149万吨。分析师此前预估7月末棕榈油库存增长6.5%至190万吨,产量预估减少1.5%至180万吨,出口预估增加1.6%至142万吨。

操作:

美豆周五期价上探977一线未果,后下破多条均线收阴。虽上有主产区天气偏干及出口销售强劲对盘面有支撑,但USDA报告将出,市场持谨慎态度,反弹空间有限,短期期价于960一线以震荡行情为主。今日豆粕收阳,日内期价在2720一线多空争夺较激烈,盘尾向上小幅攀升至2726附近,现货方面油厂豆粕库存连续减少,但下游需求仍没有明确好转,且因压榨利润向好,开机率逐渐回升,豆粕库存降幅有限,预计短期期价仍以弱势震荡为主。菜粕今日收小阳线,期价下探2150一线未果,但成交量出现萎缩,短期2150一线支撑较强,但现货方面随着天气渐凉,水产养殖需求减弱,不利于期价反弹,预计短期仍以震荡下行趋势为主,建议前期空单继续持有,2250止损。连豆今日收阴,且成交量呈放大趋势,下影线近一个月以来首次突破3800一线,且MACD没有逐步缩短的趋势,上方均线压力仍强,建议前期空单继续持有,3940止损。

周五马棕油收十字星,受马币走强和豆油疲软拖累,今日MPOB报告中性偏多,期价继续上涨。连棕油今日表现强势,领涨油脂市场,期价突破前期高位,且成交量放大,但国内库存趋增,谨慎偏多思路对待。豆油今日低开高走,收下影中阳线,期价近期走势较为反复,建议6300上多下空。菜油今日横盘收阳,期价受短期均线制约,震荡偏空思路对待。

 

白糖:注6180阻力

 

现货消息:

【主产区】下午盘面震荡下调,主产区报价持稳,成交一般或偏淡。具体有:云南昆明新糖报价6350-6380元/吨,报价持稳;祥云新糖报价6290-6300元/吨,报价持稳;大理报价6300元/吨,报价持稳,成交一般。南宁中间商报价6600元/吨,报价持稳,成交一般。南宁集团报价6460-6640元/吨,报价持稳。柳州中间商报价6590-6620元/吨,报价持稳,成交一般。柳州集团报价6590-6620元/吨,报价持稳。湛江中间商广东糖报价6550元/吨,报价持稳,成交一般偏淡。乌鲁木齐甜菜糖报6400-6600元/吨,报价持稳,成交一般。

【制糖集团】今天上午盘面震荡下调,集团报价有所下调。

【主产区】今天上午盘面价格下行,加工糖集团报持稳或下调。

 

国内消息:

【生产】从云南相关部门获悉,16/17榨季云南的甘蔗首付价格为420元/吨,由于今年食糖价格上涨,超过了5800的食糖联动价格,今年有望进行二次结算。 17/18榨季预计在11月中下旬开榨,预计新榨季云南的产量在200万吨左右,较16/17榨季的187.79万吨同比有所增加。

【生产】从内蒙相关部门获悉,内蒙6家糖厂本榨季预计在10月1日至10日之间开榨,由于当前甜菜长势好,糖分高于去年,预计内蒙本地入榨甜菜350万吨,产糖40万吨左右。河北产区预计入榨甜菜80万吨,预计产10万吨左右的甜菜糖。因此预计内蒙产区新榨季预计产糖50万吨左右。

 

国际消息:

【欧盟】据外电报道,欧盟今年将迎来甜菜大丰收,一方面是由于天气条件有利,另一方面则是因为产量配额政策的终结刺激农民大幅增加种植面积。欧盟产量增加,将助力2017/18年度国际糖市出现供应过剩局面。近月来,对未来供应过剩前景的预期打压糖价。欧盟几个成员国的甜菜收割工作刚刚启动,包括主产国法国和德国。两国甜菜种植面积估计扩大20%,符合区内种植面积扩大的整体趋势。

【泰国】泰国武里南糖业(BuriramSugar)的一位高管上周五表示,17/18榨季该国糖产量预计将增长10%至1100万吨。

 

郑糖情况:

上周五原糖震荡走高后遇阻回落。今日郑糖出现快速下探后反弹,并在6180附近遇阻,尾盘震荡回落。持仓方面,1月合约上,如地储抛储消息公布当日,中粮、国海再次杠上了,具体有:中粮减持多单8千2,国海良时增持多单5千8,国贸增持多单3千方正减持隔夜多单1千3;光大、华泰分别增持空单2千2、1千1,金瑞、华信、银河各减持空单千余手。仓单方面,今日仓单+有效预报为56680张,减少了1413张。从技术面看SR801合约,日线MACD绿柱继续伸长,慢线已逼近零轴,成交下滑至近4日低位;30分钟MACD红柱缩短,快慢线金叉向上。

 

操作策略:

关注6180附近阻力,若有效突破,短多可继续持有,否则建议离场观望。

 

鸡蛋:震荡

 

全国鸡蛋价格稳中上涨,趋势较昨日有所减缓,北京、广东地区稳定为主,上海地区继续上调,各地货源依旧不多,市场走货速度见慢,蛋商要货不积极,多处于观望状态. 主产区:河北地区鸡蛋价格红粉基本回归稳定,邯郸地区粉蛋价格略有走低,目前红蛋的主流价格分别在4.4-4.6元/斤,货源供需大致正常,短线行情或大稳小动;目前各地货源供应不多,市场走货速度见慢,短线上涨空间有限。                                                                                                                                       主力合约1801今日低开高走,尾盘空头集中平仓,在持续下跌后今日以中阳线报收。期价在60日线处获得支撑,技术形态看今日反弹并没有走出下降通道,短期均线继续对期价形成压制,后期期价将围绕60日均线震荡,建议波段操作为宜。

                                                                                                                              

玉米:弱势震荡  

 

玉米现货方面,东北地区玉米价格暂时稳定,黑龙江哈尔滨收购价 1460-1520元/吨,吉林长春收购价 1490-1550 元/吨;华北地区玉米价格暂时稳定,山东济宁收购价 1650-1660 元/,河北石家庄收购价 1650-1660 元/吨;北方港口玉米价格稳定运行,大连港平舱价 1660-1670 元/吨。南方港口玉米价格维持稳定,广州蛇口港成交价 1750-1770 元/吨。南方销区玉米价格维持稳定,江苏徐州到站价 1780-1820元/吨。

9月7日,临储分贷分还玉米成交率回升,成交率为28.66%。中储粮包干销售玉米成交率升至71.84%。9月8日, 中储粮包干销售玉米成交率67.37%,定向销售玉米成交率13.19%。本周成交率出现明显回升。

现货市场关注的焦点主要是新粮上市的节奏,目前辽宁黑山地区玉米率先上市,品质优良,30%水玉米收购价0.62-0.66元/斤,短期新季玉米供应有限,仍以陈粮供应为主,预计价格整体坚挺维稳。关注后期玉米的上市情况,或对价格产生明显的影响。    从期货盘面来看,玉米 1801 合约今日期价继续弱势运行,短期均线继续对期价形成反压,操作上,依托短期均线偏空思路为主。

                                                                                                      

棉花与棉纱:飓风“艾玛”影响美国东南棉区

 

郑棉1801主力合约,夜盘震荡上涨,日盘开盘后上涨之后震荡下跌,截止收盘跌35至15630,跌幅为0.22%,减仓3854手。

国内方面,今日中国棉花价格指数15949元/吨,上涨1元/吨。9月8日储备棉轮出销售资源30031.183吨,实际成交27246.475吨,成交率90.73%,成交平均价格14109元/吨(较前一日价格涨141元/吨),折3128价格为15674元/吨(较前一日价格涨122元/吨)。

国际方面,据美国国家飓风中心的最新消息,飓风“艾尔玛”在美国佛罗里达州登陆后进入该州中部,并将向西北方向扩散,波及佐治亚州、阿拉巴马州,田纳西州、南卡罗来纳州和北卡罗来纳州等诸多美国主产棉区,根据美国农业部的预测,2017年美国东南地区的棉花产量为114万吨,飓风“艾尔玛”让美国棉农非常担忧,尤其是美国第二大产棉州佐治亚州,其产量占东南棉区的一半以上。

总结,棉花现货小幅上涨,国内方面,国储棉成交率继续维持高位,成交均价上涨,离新棉上市还有一月左右,企业出于有新旧棉掺杂使用的需求,备货意愿加强,且目前纺织企业下游订单增加,支撑棉价;国际方面,飓风“艾玛”登陆美佛罗里达州影响东南棉区,支撑棉价。从技术面来看,今日郑棉小幅反弹,KDJ死叉,MACD红柱缩小,预计短期棉价可能震荡反弹,支撑位15400附近,压力位16000附近。

棉纱:棉纱1801主力合约,夜盘开盘后震荡,尾盘拉升,日盘开盘继续上涨之后横盘震荡,午后回落,截止收盘涨65至23210,涨幅为0.28%,减仓356手。中国棉纱价格指数C32S为23150。今日棉纱价格上涨,对于棉纱市场来说目前纺织企业下游订单开始增加,随着9-11月传统消费旺季的到来,预计将对棉纱价格形成较大力度的支撑,因此棉纱短期可能继续呈现偏强走势。