南华视点20170907
作者:南华研究所来源:发布时间:2017-09-07 16:46:20

油脂油料:油料反弹,油脂滞涨

 

资讯:

    1. 法国分析机构——战略谷物公司发布的月度报告显示,2017/18年度欧盟大豆产量预计为258万吨,低于早先预测的262万吨,比上年的247万吨增加4.6%。2017/18年度欧盟大豆播种面积预计为97万公顷,与早先预测一致,比上年的85万公顷增加14.7%。大豆单产预计为2.66吨/公顷,略低于早先预测的2.7吨,比上年的2.92吨减少8.8%。

    2、原油期货周三上涨逾1%,因全球炼油利润率强劲,且美国墨西哥湾炼厂逐步复工令油市前景更为正面。之前受飓风哈维影响,油价大跌。纽约时间9月6日,NYMEX 10月原油期货上涨50美分或1%,报每桶49.16美元,为8月9日以来最高收盘价。

    3.马来西亚BMD毛棕榈油期货周三收低,逆转上一交易日录得的升势,因交易商对马币走强作反应。马来西亚BMD招标11月毛棕榈油期货合约下滑0.8%,报每吨2,744马币。

操作:

    美豆收小阳线于970附近,延续小幅反弹趋势上破40日均线,且MACD红柱逐步扩大。但因期价存在较长上影线且成交量有所回缩,及美豆主产区天气偏干有利于美豆成熟及收割,预计短期美豆反弹动力不足。豆粕今日收阳,期价在2740一线多空争夺较为激烈,暂受2750一线压制。因美豆反弹动力不足,且豆粕现货库存虽有所下降,但后期进口压力较大,下游需求又没有明显好转,预计豆粕期价将延续震荡整理行情,在2700-2750区间波动,建议以震荡偏空思路对待。今日菜粕高开高走收中阳线,期价暂受40日均线压制,预计菜粕期价以弱势反弹行情为主,但上行空间有限,建议前期空单继续持有,2250止损。连豆今日收阴,重心继续下行。MACD绿柱逐步扩大,短期期价受上方均线压制明显,且成交另逐渐放大,空头情绪较强,预计短期期价仍以弱势下行为主,建议前期空单布局继续持有,3940止损。

马棕榈油市场担心8月库存恢复至接近两年的最高水平,使得期价的上行动力不足,在昨日高点2775未能突破前高2782之后,今日马棕榈油期价略低开,盘中期价受到上方10日线压力,预计开始震荡调整。国内棕榈油开盘回落,盘中曾跌破5500整数关口,但双试成底后迎来一波反弹,尾盘收到5日线附近,因预计跟随外盘为主,谨慎跟多操作。连豆油盘中回试10日最低至6340,午后减仓反弹至6380的5日线附近,建议6300之上多单持有。今日菜油则维持窄幅震荡走势,仍延续在缓慢上升通道中,建议维持震荡偏多思路。

 

白糖:下跌暂歇

 

现货消息:

【主产区】下午盘面震荡下调,主产区报价持稳,成交一般或偏淡。具体有:云南昆明新糖报价6400-6420元/吨,报价持稳;祥云新糖报价6330-6340元/吨,报价持稳;大理报价6330元/吨,报价持稳,成交一般。南宁中间商报价6630元/吨,报价持稳,成交一般。南宁集团报价6480-6660元/吨,报价持稳。柳州中间商报价6600-6640元/吨,成交一般。柳州集团报价6610-6640元/吨,报价持稳。湛江中间商广东糖报价6600元/吨,报价持稳,成交一般偏淡。乌鲁木齐甜菜糖报6400-6600元/吨,报价持稳,成交一般。

【制糖集团】今天上午盘面震荡下调,集团报价稳中有降。

【主产区】今天上午盘面价格下行,加工糖集团报持稳或下调。

国内消息:

【行业】扶绥县积极推进“以机代牛”工程,积极发展农机合作社助推甘蔗“双高”建设。目前全县已发展农机专业合作社30家,入社社员466个,加盟农机具752台套,农机原值达8600多万元,特别是近期添置的一批大马力拖拉机、高性能甘蔗一体化种植机、收割机,为全县甘蔗“双高”建设打下了基础。

 

国际消息:

【巴西】从6月初到8月中旬,巴西中南部主要甘蔗种植地区圣保罗州约有70天无降雨出现,该地区仍有最后三分之一的作物待加工。巴西甘蔗协会(Unica) 技术主管周三表示,巴西中南部糖产区反常干燥的天气可能导致今年剩余时间和明年甘蔗单产减少。

【印度】印度信用评级机构ICRA近期调研显示,北方邦17/18榨季糖产量将达970万吨,较上榨季的870万吨(全印度糖业贸易协会提供的数值)增长11.5%,该产量是当地消费量近4倍。

【乌克兰】乌克兰糖生产商协会Ukrtsukor周三表示,8月该国出口了18, 300吨甜菜糖, 2016/17年度该国白糖出口达到769, 300吨,创下纪录新高,受益于良好的市场条件。另外,Ukrtsukor本周称,糖厂已经开始了2017年度的甜菜加工,目前为止已产糖81,700吨,总计有46家糖厂今年将加工甜菜,且产量将达到200万吨,该国年消费量约为150万吨。

 

 

郑糖情况:

今日郑糖继续走弱,已步入前期密集成交区[6200,6250],跌幅略微收窄。持仓方面,1月合约上,投机空单大量收割,具体有华泰、华信分别减持多单5千、5千9百手,光大、国投安信分别减持空单4千2、4千8百手,其中华泰、华信持多单排名均位列前十,光大、国投安信现持空单均在8千手之下。仓单方面,今日仓单+有效预报为58093张,减少了1631张。从技术面看SR801合约,日线MACD绿柱伸长,快慢线在零轴上方死叉向下;30分钟MACD呈绿柱排列,快慢线均已下穿 -20,呈现超卖迹象。

 

操作策略:

短期下跌暂歇,日内高抛低吸,关注下方6180支撑。

 

鸡蛋:震荡

 

国主产区鸡蛋价格全面上涨,均价4.44元/斤,较昨日上涨0.19元/斤。其中山东地区均价最高为4.57元/斤,河南地区均价最低4.33元/斤。今日主产区蛋价全面上涨,再创新高,三大销区同时上涨,近期销区到货减少,走货情况一般,市场供应较上半年明显降低,不过目前需求提振不大,预计近期蛋价或延续震荡。                                                                                                                                      主力合约1801今日早盘短暂冲高后逐级震荡下行,10点左右出现快速跳水。日增仓12494手,空头入场较为积极。日K线收出中阴线,期价沿着下降通道运行,今日跌破5日均线,短线趋势转为空头,反弹至4200附近短空入场。

                                                                                                                              

玉米:小幅收高  

 

玉米现货方面,东北地区玉米价格暂时稳定,黑龙江哈尔滨收购价 1450-1510元/吨,吉林长春收购价 1480-1540 元/吨;华北地区玉米价格暂时稳定,山东济宁收购价 1650-1660 元/,河北石家庄收购价 1650-1660 元/吨;北方港口玉米价格稳定运行,大连港平舱价 1650-1660 元/吨。南方港口玉米价格维持稳定,广州蛇口港成交价 1750-1770 元/吨。南方销区玉米价格维持稳定,江苏徐州到站价 1760-1800元/吨。

8月31日,分贷分还玉米维持低成交率,成交率仅6.23%。中储粮包干销售玉米成交率43.04%,黑龙江玉米集体流拍。9月1日, 中储粮包干销售玉米成交率小幅提升达58.09%。

现货市场当前玉米市场位于新陈粮交替的空档期,新玉米上市量和节奏整体偏缓,支撑新玉米报价。从期货盘面来看,玉米 1801 合约今日期价延续反弹走势,期价向上突破20日线重要压力位,短线反弹趋势有望延续,操作上,偏多思路为主。

                                                                                                      

棉花与棉纱:国储棉轮出成交率维持高位

 

郑棉1801主力合约,夜盘偏强震荡,日盘震荡下跌,截止收盘跌70至15840,跌幅为0.44%,减仓2204手。

国内方面,今日中国棉花价格指数15938元/吨,上涨5元/吨。9月6日储备棉轮出销售资源30036.75吨,实际成交27196.271吨,成交率90.54%,成交平均价格14234元/吨(较前一日价格涨444元/吨),折3128价格为15698元/吨(较前一日价格涨205元/吨)。

国际方面,南印度纺织厂协会(SIMA)预计,2017/18年印度棉花产量在630-646万吨之间,棉花供应相当充裕,SIMA秘书长表示,虽然印度棉花供应看增,但也有相当一部分纺织厂的开机率欠佳,原因是流动资金非常紧张,导致棉纱库存急剧上升,印度南部很多工厂已经开始减产,纱线需求下降已经导致很多小型织布厂无法运转。

总结,棉花现货小幅上涨,国内方面,国储棉成交率回升,且成交均价上涨,离新棉上市还有一月左右,企业出于有新旧棉掺杂使用的需求,备货意愿加强,且目前纺织企业下游订单增加,支撑棉价;国际方面,印度棉花供应充足,棉价承压。从技术面来看,今日郑棉上涨,KDJ向上但有拐头趋势,MACD红柱扩大,预计短期棉价可能震荡上涨,支撑位15600附近,压力位16400附近。

棉纱:棉纱1801主力合约,呈偏横盘震荡走势,尾盘下跌,截止收盘跌140至23295,跌幅为0.60%,减仓492手。中国棉纱价格指数C32S为23050。今日棉纱价格小幅下跌,对于棉纱市场来说目前纺织企业下游订单开始增加,随着9-11月传统消费旺季的到来,预计将对棉纱价格形成较大力度的支撑,且棉花纱价差缩小,因此棉纱短期可能继续呈现偏强走势。