产品介绍

场外衍生品帮助企业管理运营风险

 

  • 运用场外衍生品提升企业营运绩效

面对金融市场的大幅波动,不运用工具避险,等于将企业暴露在市场风险中,善用衍生性金融工具,可以有效降低企业经营成本,提升企业竞争力!不仅可以增加购销存的抗风险能力和企业利润管理能力,而且可以平缓现金流量,增加财务主动性。

  • 场外衍生品帮助企业更有效率进行套期保值

期权买方不存在信用风险,即使套保标的价格朝向不利的方向变动也不需要追缴保证金,这使得企业运用场外期权套保的资金效率远较期货来得高。

  • 场外衍生品协助企业创新盈利模式

需求低迷令商品价格承压,而在产能过剩的背景下,传统的商业模式困难重重,创新盈利模式,让商业模式变得新颖特别,企业在规避风险的同时,仍旧享有价格波动的好处。


案例一:刺激下游采购意愿

年前钢材价格跌跌不休,即使螺纹钢价格每吨已经跌到1800,为了加速下游采购订单,钢材厂只好忍痛提供每吨100元的补贴给贸易商,在运营环境已经不佳的情况下,真是悲剧啊……

创新贸易方案:与贸易商约定,在一个月内当螺纹钢价格上涨时,钢材厂仍旧以每吨1800价格供货,但如果商品价格下跌时供货商改以市价供货

贸易商的套保策略:为了规避螺纹钢价格下跌时,已销售商品的风险,向南华资本买进一个月的看跌期权,每吨权利金只要40元。

创新方案的好处:

  1. 刺激下游客户的购买力

  2. 节省了60元的补贴费用

  3. 即使螺纹钢价格下跌,出货价格仍旧维持在1800元


案例二:刺激上游供货的意愿

今年1月以来橡胶价格上涨,上游厂商受到期货价格走扬的激励改采惜售态度,希望等待价格再多涨一些供货,但贸易商的客户急需采购,在这样的情境下,贸易商该如何刺激上游的供货意愿?

创新贸易方案:当RU1603在12000时,贸易商与上游厂商约定,在一个月内当橡胶价格下跌时,厂商仍旧以每吨12000价格供货,但如果橡胶价格上涨时则改采市价供货。

贸易商的套保策略:为了规避橡胶价格下跌的风险,贸易商向南华资本买进一个月的看跌期权,期权的权利金可以转嫁给客户或在商品售价上加价。

创新方案的好处:

  1. 在景气热络的市况下,争取积极出货的机会

  2. 虽然出货价格维持在12000元,如果橡胶价格下跌的差价由期权补贴,贸易商可以在买气热络的氛围里多多销货


场外衍生品提升资产管理效益

  • 利用衍生品为投资组合保险、增益及套利

专业金融机构的套保

大型机构或资产管理公司,通常只愿意承担一定幅度的损失风险,不管是静态或是动态的投资组合保险,在金融衍生品工具的运用上,都与期权操作息息相关。

运用期权为投资组合保险

通过静态或动态的资产配置,将风险资产的减值控制在一定的范围内,并且追求资产增值的优化策略。

运用衍生品设计理财商品,满足客户多元化的需求

结构化产品作为一种金融资产,通过包含多种基础金融资产,以组合的形式满足投资者特定的收益及风险需求。

衍生品部份:

投资比率:0%-10%

衍生品工具:期权、交换、远期交易

连结的标的:汇率、利率、股权、商品、信用违约


固定收益部份:

投资比率:90%-100%

投资工具:国债、央行票据、金融债、企业(公司)债、资产支持证券、可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、债券回购等固定收益类金融工具。



理财产品应用案例

牛市价差(以黄金为例)


应用范围:连结指数或贵金属

达到效果:最低1%收益,最高可达9%报酬率 



障碍式期权 (以黄金为例)


应用范围:连结指数或贵金属

达到效果:最低4%收益,最高可达13%报酬率